【要約】
・Virgin Galacticは資本構成の見直しに関する一連の取引を公表し、2027年満期の2.50%転換社債のうち約3億5,460万ドル相当を買い戻した。
・同取引により、当該転換社債の未償還残高は約7,040万ドルまで減少すると説明されている。
・資金手当として、登録済みの株式・ワラント発行による資金調達と、新たな担保付ノート（9.80% First Lien Notes）発行などを組み合わせた。
・目的は債務の整理と財務の柔軟性向上で、今後の事業計画を支える資金余力の確保を図る内容と整理できる。
・同社は次世代機（Deltaクラス）に関する開発を進めており、2026年の試験飛行開始を目標としているとされる。
・報道では、複数の資金調達契約をまとめて実行した点が注目されている。
【編集部コメント】
・転換社債の買い戻しは、将来の希薄化や満期時の資金負担を抑え、資本政策の選択肢を広げる施策の一環と位置付けられる。
・一方で、新規の担保付ノート発行は利払い負担の増加を伴うため、開発期間の資金繰りと財務コストのバランスが論点になる。
・次世代機の開発と試験飛行計画を進める局面では、資金の確保と負債管理を同時に行う動きが継続しやすく、今回の取引はその布石の一例と整理できる。
【出典情報】
公式リリース
[Virgin Galactic Announces Capital Realignment Transactions Related to 2027 Convertible Notes]：https://www.businesswire.com/news/home/20251209008597/en/Virgin-Galactic-Announces-Capital-Realignment-Transactions-Related-to-2027-Convertible-Notes
参照情報（報道）
[TradingView]：https://www.tradingview.com/news/tradingview%3Ac5902791add60%3A0-virgin-galactic-signs-multiple-financing-agreements/